欧博官网太平洋证券：温氏股份2024年生猪出栏快速增长，成本持续下降
瑞财经 AI 1 月 17 日消息，欧博官网太平洋证券发布温氏股份 ( 300498 ) 公司事件点评报告称，从温氏股份 2024 年度业绩快报中，得出该公司 2024 年生猪出栏快速增长，成本持续下降。
温氏股份近日发布业绩快报。2024 年，公司预计实现营业收入超 1000 亿元，归母净利润为 90 亿元 -95 亿元，大幅扭亏为盈；预计 2024 年第四季度归母净利润区间为 26 亿元 -31 亿元。
生猪出栏快速增长，成本持续下降
温氏股份 2024 年生猪养殖业务完成既定销售目标，全年肉猪出栏 3018.28 万头，同增 15%；毛猪销售均价 16.71 元 / 公斤，同比上涨 12.83%；毛猪出栏均重 122.4 公斤 / 头，同增 2.81%。其中，第 4 季度出栏肉猪 862.07 万头，同增 8.6%；销售均价 16.75 元 / 公斤，同比上涨 16.18%，环比下跌 14.04%。成本方面，公司 2024 年全年肉猪养殖综合成本约 7.2 元 / 斤，同比下降约 1.2 元 / 斤，完成年初既定目标。第四季度肉猪养殖综合成本为 6.7 元 / 斤，季度环比下降 0.2 元 / 斤。盈利方面，估算 2024 全年头均盈利约 282 元，第 4 季度头均盈利约 335 元。公司初步制定 2025 年肉猪（含毛猪和鲜品）销售目标约 3300-3500 万头，全年平均肉猪养殖综合成本控制目标为 6.5 元 / 斤。
肉鸡出栏稳步增长，成本持续优化
温氏股份 2024 年黄鸡业务完成既定销售目标，全年销售黄鸡 12.08 亿只，同增 2.1%；全年毛鸡销售均价 13.06 元 / 公斤，同比下跌 4.60%。成本方面，公司 2024 年全年毛鸡出栏完全成本降至 6 元 / 斤左右，同比降低 0.8 元 / 斤，实现成本控制目标。第四季度，公司毛鸡出栏完全成本降至 5.7 元 / 斤，环比下降 0.3 元 / 斤左右。盈利方面，估算 2024 年全年羽均盈利 1.74 元，第 4 季度羽均盈利约 2.4 元。公司初步制定 2025 年肉鸡销售量同比增加 5% 或以上，预计成本还将继续优化。
太平洋证券预计，2024-2026 年温氏股份归母净利润 96.47 亿元 /91.18 亿元 /67.62 亿元，当前对应 2025 年 PE 为 11.45x，维持 " 买入 " 评级。
针对温氏股份，太平洋证券特别提示需要关注的风险包括以下几个方面：爆发重大疫病、猪价大幅波动、原料价格大幅波动等。